التخمين

الجدل حول المضاربين بالعملات واثرها على تخفيض قيمة العملة الوطنية والاقتصادات يتكرر بشكل دائم. ومع ذلك ، فان الكثير من الاقتصاديين (مثل ميلتون فريدمان) قد علقوا ان المضاربين قاموا بوظيفة مهمة من اجل تزويد السوق hedgers ونقل المخاطر من اولئك الناس الذين لا يريدون ان يحملوا عليه ، لاولئك الذين لا يحملوا. الاقتصاديون الاخرون (مثل جوزيف ستيغليتز) علقوا على انه لا يجوز النظر الى هذه الحجة و ان يرتكز اكثر على سياسة السوق الحر والفلسفه اكثر من تركيزه على الجوانب الاقتصادية.
الصناديق التحوطيه الكبيرة وغيرها بالاضافة الى رسمله "موقف التجار" هي المهنه الرئيسية للمضاربين و
المضاربة على العملات وتعتبر على درجة عالية من النشاط المشتبه به في كثير من البلدان. في حين ان الاستثمار في الادوات المالية التقليدية مثل السندات او الاسهم في كثير من الأحيان يعتبر اسهاماً ايجابياً في النمو الاقتصادي من خلال توفير رؤوس الاموال ، والمضاربة على العملات لا وفقا لهذا الرأي ، بل هي ببساطة القمار ، والتي غالبا ما تتعارض مع السياسة الاقتصادية. على سبيل المثال ، في عام 1992 ، المضاربه على العملات اضطرت البنك المركزي السويدي لرفع اسعار الفائدة لبضعة ايام الى 150 ٪ سنويا ، وفيما بعد الى تخفيض قيمة الكرونا. رئيس الوزراء الماليزي السابق مهاتير محمد هو احد انصار هذا الرأي المعروفين . حمل انخفاض قيمة الرينغيت الماليزي في عام 1997 على جورج سوروس وغيرهم من المضاربين.
غريغوري millman التقارير على الرأي المعارض ، مقارنة المضاربين الى "حراس" الذي يساعد ببساطة على "انفاذ" الاتفاقات الدولية ، وتوقع الآثار الاقتصادية الاساسية "القوانين" من اجل الربح.
في هذا الرأي ، وضع البلدان التي يمكن تحملها عمليات المضاربه المالية او خلاف ذلك اسئ استعماله في اقتصاداتها الوطنية ، والفوركس المضاربين جعل الانهيار الحتمي ان يحدث عاجلا. الانهيار السريع نسبياً ، بل قد يكون من الأفضل لاستمرار سوء الاقتصاد. مهاتير محمد وغيرهم من نقاد المضاربه يعتبر محاولة تحويل اللوم عن انفسهم بسبب الظروف الاقتصادية لا يمكن تحملها. وبالنظر الى ان ماليزيا استردت بسرعة بعد فرض ضوابط العملة مباشرة ضد صندوق النقد الدولي المشورة ، وهذا الرأي مفتوح للشك.

الأدوات المالية

البقعة
معامله البقعة هي معاملة لمدة يومين، كما يبين في العقود الاجلة ، التي عادة ما تكون ثلاثة اشهر. وتمثل هذه التجارة "التبادل المباشر" بين عملتين ، ولديها اقصر فترة زمنية ، ويضم النقود الفورية بدلاً من ان يكون العقد ؛ والفائدة ليست مدرجة في الصفقة المتفق عليها. بيانات هذه الدراسة تأتي من السوق الفوري. البقعة تملك اكبر حصة من اجمالي حجم عمليات الصرف الأجنبي في المعاملات بين جميع الصكوك.
الامام
احدى الطرق للتعامل مع مخاطر فوركس هو الدخول في الصفقة قدماً. في هذه المعاملات ، المال لا ينتقل من مكان الى اخر في الواقع حتى يتفق عليه لاحقا. المشتري والبائع يتفقان على سعر صرف لأي تاريخ في المستقبل ، والتي تتم بها معاملة على ذلك التاريخ ، وبغض النظر عن اسعار السوق بعد ذلك. مدة التجارة يمكن ان تكون عدة ايام او اشهر او سنوات.
المستقبل
مستقبليات العملات الأجنبية هي المعاملات الامامية مع أحجام عقود معيارية ومواعيد استحقاق، على سبيل المثال ، 500000 جنيه بريطاني لتشرين الثاني / نوفمبر المقبل في سعر متفق عليه. الاجله هي موحدة ، وعادة ما يتاجر بها على تبادل انشئ لهذا الغرض. متوسط طول مدة العقد هي 3 أشهر تقريبا. العقود الاجله عادة ما تشمل اي مبالغ للفوائد.
التبادل
النوع الاكثر شيوعا من معاملات الامام هو مبادله العملة. في المقايضة ، طرفين يتبادلان العملات في زمن معين ثم يتفقون على عكس الصفقة في وقت لاحق. وهذه ليست موحدة والعقود لا يتم الاتجار بها عن طريق تبادل.
الخيار
أ النقد الاجنبى الخيار (الشائع اختصارها الى مجرد الفوركس الخيار) هو مشتق فيها للمالك الحق لكنها ليست ملزمة لتبادل المال المقوم بعملة واحدة الى عملة اخرى في اجراءات متفق عليها مسبقا على سعر الصرف على تاريخ محدد. الفوركس سوق الخيارات هو الأعمق و الاكبر حجماً والاكثر طلباً في السوق لخيارات من أي نوع في العالم.
صندوق النقد المتداولة
تبادل الاموال المتداولة (او ETFS) هي الشركات الاستثمارية المفتوح نهايتها التي يمكن المتاجره فيها في اي وقت طوال اليوم. عادة ، ETFS تحاول تكرار مؤشر بورصة مثل ستاندارد اند بورز 500 (مثل الجاسوس) ، ولكن في الآونة الاخيرة وهم الآن يقومون بتكرار الاستثمارات في أسواق العملات مع ُETF بزيادة في القيمة عند ضعف الدولار مقابل العملات محددة ، مثل اليورو. بعض من هذه الاموال تتبع تحركات الاسعار العالمية للعملات مقابل الدولار ، والزياده في قيمة مضادة مباشرة الى الدولار الامريكى ، مما يسمح للفي المضاربه على الدولار الاميركي أو المقومه بالدولار الامريكى المستثمرين والمضاربين.

المتاجرة الألغورزمية في الفوركس

التجارة الالكترونيه تنمو في سوق الفوركس ، و المتاجرة الألغورزمية أصبحت أكثر شيوعاً. هناك الكثير من اللبس حول الاسلوب. ووفقا لتقديرات celent الاستشارات المالية ، وبحلول عام 2008 تصل الى 25 فى المائة من جميع التعاملات من حيث الحجم وستنفذ باستخدام خوارزمية ، صعوداً من نحو 18 ٪ في عام 2005.

سيكولوجيه السوق

سيكولوجية السوق و تصورات التاجر تؤثر في سوق الصرف الاجنبي بطرق متنوعة :
رحلات الى النوعية : زعزعة الاحداث الدولية يمكن ان يؤدى الى "رحلة الى النوعية"، مع المستثمرين الباحثين عن "ملاذ امن". سيكون هناك مزيد من الطلب ، وبالتالي ارتفاع الاسعار ،لعملات يُنظر اليها على انها اقوى مواردهم نسبة لنظرائها الأضعف.
الاتجاهات الطويلة المدى : أسواق العملات غالبا ما تتحرك في اتجاهات طويلة الأمد. ورغم ان العملات لا تملك موسم نمو سنوي مثل السلع المادية ،فان الدورات التجارية تبدو بالفعل محسوسة. التحليل الدوري يتناول الاتجاهات المالية طويلة الامد التي قد ترتفع من التيارات السياسية او الاقتصادية.
"شراء الاشاعة ، وبيع الحقيقة :" بديهية السوق يمكن ان تنطبق على حالات كثيرة للعملة. ومن الميل لسعر العملة لتعكس تأثير فعل معين قبل حدوثه ، وعندما يأتي الحدث المتوقع، يكون رد الفعل في الاتجاه المعاكس تماماً. ذلك أيضا يشار اليه باعتباره السوق التي تجري "الزيادة في البيع" او "الزيادة في الشراء". شراء الاشاعة وبيع الحقيقة يمكن ان يعتبر مثال على التحيز المعرفي المعروف بال"رسو" ، عندما يركز المستثمرين اكثر من اللازم على اهميتها من خارج الاحداث على اسعار العملات.
ارقام اقتصادية : بينما الارقام الاقتصادية يمكن ان تعكس السياسة الاقتصادية ،فان بعض التقارير والارقام تاخذ تاثير شبيه لتاليسمان : الاعداد نفسها تصبح امرا هاما لنفسية السوق ويمكن ان يكون لها تأثير فوري على الاسواق في الاجل القصير. "المشاهدة" يمكن ان تتغير مع مرور الوقت. فى السنوات الاخيرة ، على سبيل المثال ، عرض النقود ، والعمالة ، والميزان التجاري والتضخم وارقام الاعداد التضخم المالي كلها لها تأثيرها.
اعتبارات تجارة التقنية: كما هو الحال في الاسواق الاخرى ، و التحركات التراكمية للاسعار في زوجين من العملات مثل اليورو / الدولار يمكن ان تشكل الانماط الظاهرة. العديد من التجار يدرسون الخرائط في الاسعار من اجل تحديد هذه الانماط.

الظروف السياسية

الظروف السياسية الداخلية ، والاقليمية ، والظروف السياسية الدولية والأحداث التي يمكن أن يكون لها تأثير عميق على أسواق العملات.
فعلى سبيل المثال ، الاضطرابات السياسية وعدم الاستقرار يمكن ان يكون له اثر سلبي على الاقتصاد الوطني. صعود حزب سياسي له تأثير عكسي. كما ان الاحداث في بلد واحد في المنطقة قد يحفز الاهتمام ايجابياً او سلبياً في بلد مجاور ، وبالتالي تؤثر على عملتها.

العوامل الاقتصادية

وتشمل هذه العوامل السياسة الاقتصادية ، التي تنشرها الوكالات الحكومية والمصارف المركزية ، والظروف الاقتصادية ، من خلال المجلس الاقتصادي عموماً وكشفت التقارير ، وغيرها من المؤشرات الاقتصادية.
السياسة الاقتصادية وتضم السياسة المالية الحكومية (الميزانية / ممارسات الانفاق) والسياسة النقدية (الوسائل التي يمكن بها للحكومة التاثير على البنك المركزي وعلى العرض اي "التكلفة" من المال ، الامر الذي يتجلى في مستوى اسعار الفائدة ).

الأوضاع الأقتصادية تشمل :
العجز في ميزانيات الحكومة او فوائضها : السوق عادة ما تتفاعل سلباً مع إتساع العجز في الميزانيات الحكومية ، وبشكل ايجابي لتضييق العجز في الميزانية و اثر ينعكس في قيمة العملة في بلد ما.
ميزان المستويات والاتجاهات التجارية : التدفق التجاري بين البلدان يوضح الطلب على السلع والخدمات ، وهذا بدوره يدل على الطلب لعملة البلد الى السلوك التجاري. الفائض والعجز في تجارة السلع والخدمات تعكس القدرة التنافسية للاقتصاد الوطني. على سبيل المثال ، العجز التجاري قد يكون له أثر سلبي على العملة الوطنية.
مستويات واتجاهات التضخم : عادة ، تخسر العملة قيمتها اذا كان هناك مستوى عال من التضخم في البلد او اذا كانت مستويات التضخم في ارتفاع. وذلك لأن التضخم يؤدي الى تآكل القدرة الشرائية ، وبالتالي الطلب ، لأنه بعملة معينة.
النمو الاقتصادي والصحي : تقارير مثل الناتج المحلي الاجمالي ، ومستويات العمل ، ومبيعات التجزئة ، والاستفادة من القدرات وغيرهم ، توضح مستويات النمو الاقتصادي والصحي لأي بلد. عموماً ، فكلما كان النمو الاقتصادي والصحي في ازدياد، كان ذلك أفضل لاداء عملتها، سيكون هناك طلب اكثر عليها.

العوامل التى تؤثر على التجارة فى العملة

ورغم ان أسعار الصرف تتأثر بعوامل كثيرة ، في النهاية ، اسعار العملات هي ناتجة عن قوى العرض والطلب. عالم أسواق العملات يمكن ان ينظر اليها باعتبارها بوتقة ضخمة : في مزيج كبير ومتغير من الاحداث الراهنة ، فان عوامل العرض والطلب تتحول باستمرار ، وسعر العملة واحد تبعاً لأخر التحولات. ليس هناك سوق آخر يشمل بقدر ما يحدث في العالم في أي وقت معين كما في سوق صرف العملات الاجنبية.
العرض والطلب نظرا الى اي عملة ، وبالتالي قيمتها ، لا تتأثر بعنصر واحد ، وانما بعدة عناصر. هذه العناصر تقع عموماً في ثلاث فئات هي : العوامل الاقتصادية والسياسية وظروف السوق النفسية.